Syarikat VC kecil memerlukan kepercayaan yang mendalam, sokongan bersama, dan komitmen jangka panjang di kalangan rakan kongsi - satu kesamaan yang, dalam banyak cara, menyerupai dinamik keluarga.
Colin Anderson (bekas CFO Palantir dan bekas VP penyelidikan di Clarium Capital milik Peter Thiel) dan John Fogelsong (anak lelaki pengasas IVP, Norm Fogelsong) tidak perlu membina hubungan sama seperti dalam keluarga sebelum memulakan syarikat modal ventur mereka. Hubungan kekeluargaan sudah wujud di antara kedua-dua pelabur ini: Anderson berkahwin dengan adik perempuan Fogelsong.
Ketika mereka pertama kali bertemu pada tahun 2007, kedua-dua ipar ini menjalin kerjasama atas passion mereka terhadap modal ventur, akhirnya membawa mereka untuk melabur bersama-sama menggunakan modal peribadi mereka. Berkat latar belakang mereka, rangkaian mereka di Silicon Valley adalah luas dan dalam. Rekod prestasi Anderson dalam mengukuhkan pasukan kewangan Palantir dari satu orang kepada 60 orang terbukti sangat penting dalam kemampuan pasangan ini untuk menjadi pelabur malaikat dalam beberapa syarikat terkenal. Usahawan seperti Ryan Petersen, rakan kongsi dari syarikat lojistik Flexport, mencari kepakaran Anderson dalam membina jabatan kewangan mereka.
Pada tahun 2020, Anderson dan Fogelsong memutuskan untuk membawa hubungan pelaburan mereka ke tahap seterusnya dengan melancarkan dana pertama mereka dengan modal luaran. Tawaran mereka kepada rakan terhad adalah bahawa mereka boleh mengandalkan hubungan mereka di Lembah Silicon, terutama rangkaian Palantir, untuk menyokong syarikat berkembang pesat yang memerlukan dorongan dalam membina pasukan kewangan yang kukuh.
Dana itu, yang firma anggap sebagai kenderaan kedua, ditutup pada $91.5 juta, jauh melebihi sasaran awalnya sebanyak $60 juta. Walau mengumpul modal dari LP institusi dan mencari untuk menyokong syarikat startup dengan pendapatan $20 juta hingga $100 juta, Anderson dan Fogelsong ingin mengekalkan ethos dalam pendekatan pelaburan yang terasa lebih seperti kumpulan kawan dan keluarga saja modal. Jadi, mereka menamakan firma mereka 'Friends & Family Capital' untuk menangkap semangat itu, hubungan keluarga sendiri, dan akar Fogelsong dalam keluarga VC terkemuka di Lembah Silicon.
Kepada pengasas, tawaran mereka adalah bahawa mereka adalah pakar dalam membantu syarikat startup membina semua perkara berkaitan dengan kewangan.
“Peluang yang kami lihat adalah menjadi rakan yang dipercayai bagi pengasas dan CFO ketika mereka mengukuhkan fungsi kewangan mereka,” kata Anderson. Mereka telah membantu syarikat portfolio dengan perkara seperti membina model ramalan kewangan, merumuskan cadangan pengumpulan dana berasaskan nombor, dan melakukan temuduga CFO ketika perniagaan bersedia untuk membuat penyerahan kunci sedemikian.
Nampaknya, jenis nasihat ini sangat diminati. Dana terakhir Friends & Family membuat pelaburan dalam syarikat seperti Airtable, Anduril, Gusto, Peregrine dan Verkada.
Pada hari Rabu, firma itu mendedahkan dana ketiganya, sebanyak $118 juta, membawa jumlah pendanaannya, termasuk kenderaan khusus, kepada lebih $350 juta.
Seperti dana sebelumnya, dana ketiga Friends & Family akan digunakan untuk melabur dalam syarikat-syarikat 'perisian enterprise B2B klasik' dan perniagaan perkakasan dengan komponen pendapatan berulang.
“Kami melihat gelombang baru syarikat perkakasan,” kata Fogelsong. “Syarikat-syarikat ini menyampaikan perisian. Ia hanya berlaku dalam bentuk perkakasan.”
Pelaburan pertama Friends & Family dari dana ketiganya, Gecko Robotics, mewakili pendekatan ini. Syarikat ini membina robot bertenaga AI yang memeriksa infrastruktur fizikal, termasuk loji kuasa, jambatan, empangan, dan kapal perang.
Dana terbaru firma ini akan menaja lapan hingga 12 syarikat dengan sekurang-kurangnya $20 juta dalam pendapatan, menulis cek yang terdiri daripada 5% hingga 10% dari dana tersebut. Selain itu, Friends & Family akan mengambil saham kecil dalam sehingga 40 syarikat baharu. Strategi itu membantu firma itu membina hubungan dengan syarikat muda yang berpotensi menjanjikan dan memberikan pilihan untuk melabur lebih banyak kemudian.
“Banyak dana modal ventur [menulis] cek yang lebih besar pada awalnya, dan kemudian [melabur] cek yang lebih kecil saja,” kata Anderson. “Tetapi kami mencari untuk meningkatkan kedudukan kami apabila syarikat semakin hampir kepada $20 juta atau lebih dalam pendapatan.”
